Инвестиционная оценка

Любая инвестиционная оценка преследует ряд целей и применяет специфические методы проверки для получения максимально точного результата. Проблема инвестирования в наше время считается весьма актуальной и одновременно сложной. Для проверки инвестиционных проектов приглашается команда экспертов-оценщиков, достаточно компетентных в данном вопросе. Современные оценочные компании применяют несколько методов инвестиционной оценки, результаты проведения которой позволяют выявить успех того или иного проекта, потенциальные риски, слабые и сильные стороны. Основополагающим отличием инвестиционной оценки от классического определения рыночного ценника земельных участков или недвижимости считается определение инвестиционной цены как суммы, которую потенциальный инвестор внесет за обозначенный объект. При этом учитываются такие важные параметры, как налоговый статус, целевой уровень доходности и иные.

Профессиональное проведение проверки инвестиционных проектов позволяет потенциальному инвестору принять взвешенное и обоснованное решение о вкладывании средств в конкретный проект. Для получения полноценного объема данных, без которых невозможно принять правильное решение об актуальности и выгоде инвестирования в то или иное бизнес-направление, понадобится реализовать целый комплекс проверок, которые в результате позволят выявить его точный инвестиционный ценник.

Задачи и цели оценки эффективности инвестиционного проекта

Проверка эффективности инвестиционных проектов – сложная, многоступенчатая процедура, предполагающая анализ условий продажи и их принципиальные отличия от стандартных условий реализации такого типа объекта на рынке, влияние этих параметров на ценообразование анализируемого инвестиционного проекта. В роли базовых информационных источников, позволяющих принимать во внимание все ранее отмеченные условия, выступают:

• бизнес-план;
• документы, подтверждающие проведение всех оценочных мероприятий;
• проектно-сметная документация;
• данные анализа воздействия дополнительных инвестиционных условий в ходе реализации объекта.

Важно понимать, что проверка инвестиционных проектов на предмет эффективности – неотъемлемая процедура, предваряющая «вливание» серьезных ресурсов в конкретный объект. В ходе такой проверки определяется степень эффективности объекта как инвестиции. Специалисты выясняют, насколько соответствует параметр эффективности запросам, интересам и целям, преследуемым участниками инвестирования. Чтобы точно идентифицировать эту степень, важно правильно организовать процесс оценки, при этом проект традиционно оценивается по 2 основополагающим показателям:

• общая (социально-экономическая и финансовая) эффективность;
• эффективность принятия участия в данном проекте (выявление степени реализуемости проекта и уровня интереса к нему со стороны участников).

Среди задач, преследуемых инвестиционной оценкой, выделяют определение:

• степени рентабельности конкретной инвестиции;
• рисков заданного проекта;
• сроков его окупаемости.

За счет четко организованного порядка проверки инвестиционных проектов можно:

• определить действительную потребность в финансировании проекта и присутствие должных условий для его реализации;
• принять оптимальные и обоснованные решения;
• продумать план мониторинга объекта после инвестирования;
• идентифицировать факторы дохода и вероятных опасностей;
• определить показатели, влияющие на итоги инвестирования, и грамотно изменить их действие.

Методы оценки инвестиционных проектов

Среди базовых требований, выдвигаемых относительно реализации такой оценочной процедуры, значится проведение технической и коммерческих экспертиз независимыми экспертами. Техническая процедура предполагает проверку проекта в отношении применимых производственных технологий и оценку обоснованности выбора определенных технических разработок, инструментов и оборудования. В свою очередь, коммерческая, или так называемая маркетинговая, предполагает тщательное изучение рынка, оценку конкуренции, определение потенциальной привлекательности проекта и предполагаемый доход от инвестиций.

Порядок проведения проверок инвестиционных проектов   подразумевает выбор оптимального метода оценки рисков планируемого инвестирования. Разные виды исследований позволяют специалистам получать достоверные данные об инвестиционной деятельности. Среди основополагающих методов, применяемых для определения успеха инвестиции, выделяют следующие:

1. Горизонтальный, или так называемый трендовый метод. При этой тактике проверка инвестиционных компаний реализуется посредством калькуляции темпов увеличения важных инвестиционных показателей за конкретный временной период. Обозначенный метод актуален для оценки параметров фиксированного отчетного периода и их сопоставления с предыдущим периодом. В результате проводится анализ динамики роста в разные временные отрезки.
2. Вертикальный, или так называемый структурный метод. В этом случае выполняется калькуляция удельного веса конкретных параметров инвестиционной активности предприятия. Традиционно такая тактика применима для изучения инвестиций, ресурсов и финансовых потоков по определенной инвестиционной деятельности. Результаты оформляют в виде графиков.
3. Коэффициентный метод. Он выстраивается на вычислении соотношения разных по своей сути абсолютных индексов инвестиционной активности компании. Такая тактика позволяет выявить относительные параметры инвестиционной активности и последующее ее воздействие на финансовое благополучие предприятия. За основу берется ряд коэффициентов, включая оборачиваемость, оценку финансовой стабильности, операционные активы, рентабельность инвестиций.
4. Сравнительный метод. При такой тактике правила проведения проверки инвестиционных проектов требуют оценки и сравнения равнозначных показателей, включенных в отдельные группы. Допустим, эксперты соотносят сведения об инвестиционной активности компании и показатели среднеотраслевого уровня. Отмеченный метод составляет основу отслеживания текущей инвестиционной активности организации. Уточняется уровень отставания отчетных параметров от стандартов, выявляются причины отклонений и составляется список советов для их корректировки.
5. Интегральный метод. Актуален для приобретения ценных бумаг с целью создания объема чистых вложений в потенциальную единицу инвестирования. Такая тактика применяет принцип подбора «эффективного профиля» для уменьшения рисков и совершенствования соотношения оцениваемых параметров в пользу роста прибыли. Для реализации данного метода используются различные компьютерные программы и приложения.

Какому методу стоит отдать предпочтение? Выбор конкретной тактики исследования напрямую зависит от показателей, нуждающихся в объективной оценке. В большинстве случаев команда независимых экспертов применяет все известные методы, в частности когда клиенту важно видеть комплексную инвестиционную картину.