Предынвестиционный анализ (Due diligence)

Дью дилидженс ‒ это комплексная оценка деятельности объекта инвестирования. Иначе процедуру называют должной осмотрительностью и предынвестиционным анализом.

Должная осмотрительность - это широко используемый термин в юридической и корпоративной сферах. В контексте бизнеса он относится к расследованию, проводимому заинтересованной стороной, включая венчурные и частные инвестиционные компании, в отношении объекта слияния или поглощения или для проверки компаний на предмет потенциальных инвестиций.

Оставьте заявку сейчас и мы перезвоним в ближайшее время!
ТОП 25
Оценочных групп по версии RAEX
ТОП 50
Делового потенциала по версии RAEX
15
Лет на рынке консалтинга
9+
Отраслевых компетенций
lorem1

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit. Animi consectetur, eum impedit maxime perferendis porro quod sapiente tempora ut velit vero voluptate. Accusamus aliquam amet aspernatur assumenda eius facere illo iure molestiae necessitatibus nobis numquam obcaecati perferendis, porro quasi sapiente sint veniam? Accusantium corporis ducimus fugit modi neque quaerat unde!

lorem2

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit. Animi consectetur, eum impedit maxime perferendis porro quod sapiente tempora ut velit vero voluptate. Accusamus aliquam amet aspernatur assumenda eius facere illo iure molestiae necessitatibus nobis numquam obcaecati perferendis, porro quasi sapiente sint veniam? Accusantium corporis ducimus fugit modi neque quaerat unde!

lorem3

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit. Accusamus aperiam corporis dolore dolorum esse iusto, laboriosam numquam repellat ut voluptate! Corporis cumque dicta earum iure molestiae nam officiis perspiciatis voluptate. Accusantium aliquam dolorem est hic illum inventore omnis, possimus provident reiciendis, rerum sed tenetur unde ut. Dolor iusto maiores quia?

lorem4

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit. Aperiam architecto deserunt ea earum error esse exercitationem ipsam ipsum nihil numquam perferendis quae quia, ratione sint tenetur ut veritatis voluptates. Aut corporis, harum hic id nam nobis officiis quas similique sit vel! Assumenda deserunt error illum minima numquam obcaecati officiis voluptate?

lorem5

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit. Aperiam architecto deserunt ea earum error esse exercitationem ipsam ipsum nihil numquam perferendis quae quia, ratione sint tenetur ut veritatis voluptates. Aut corporis, harum hic id nam nobis officiis quas similique sit vel! Assumenda deserunt error illum minima numquam obcaecati officiis voluptate?

Нет времени?

Оставьте заявку, мы перезвоним и самостоятельно подберем необходимого специалиста.

Нам можно доверять!
Единые стандарты ценности нашего взаимодействия внутри компании и с внешним миром, позволяют достойно оценивать вклад каждого сотрудника компании, который следует нашему неизменному правилу «помогаем принимать правильные решения».
Работаем с 2007 года
За годы работы компания "2Б Диалог" провела тысячи экспертиз, внедрила и разработала собственную методику оценки.
Эксперты «Pro Bono»
Являемся экспертами «Pro Bono» при Аппарате уполномоченного по защите прав предпринимателей г. Москвы.
Аккредитация
Гарантия высокого качества отчетов (аккредитованы в крупнейших банках и корпорациях РФ).
Государственные награды
Имеем государственные награды за качественную оценочную деятельность.
Экспертный совет
В штате компании более 5 членов экспертных советов крупнейших СРО оценщиков.
Признанный оценщик
Члены команды имеют звания «признанный европейский оценщик».

Звоните! Наши эксперты бесплатно ответят на все ваши вопросы.
+7 (495) 139-63-35

Целью due diligence является проверка оценки активов и обязательств, оценка рисков в бизнесе и определение областей для дальнейшего исследования. Это позволяет инвестору или покупателю принимать обоснованные инвестиционные решения.

Кому нужен предынвестиционный анализ

В процедуре дью дилидженс заинтересованы собственники бизнеса, акционеры, потенциальные инвесторы. Должная осмотрительность необходима при выборе объекта инвестиций, а также в следующих случаях:

  • реорганизация бизнеса: разделение активов, территориальное разделение, слияния и поглощения, изменение или добавление нового вида деятельности;
  • покупка и продажа бизнеса;
  • смена состава акционеров или собственников;
  • выбор партнера для бизнеса;
  • неэффективность деятельности компании.

 Предынвестиционный анализ снижает правовые, имущественные, финансовые и репутационные риски.

Области внимания предынвестиционного анализа

В процессе due diligence основное внимание уделяется следующим аспектам:

  • жизнеспособность: получить оценку жизнеспособности целевой компании можно путем тщательного изучения деловых и финансовых документов;
  • денежный аспект: для понимания полной картины необходимы ключевые финансовые данные и анализ коэффициентов;
  • окружающая среда: ни один бизнес не работает изолированно. Следовательно, необходимо изучить макросреду и ее влияние на бизнес;
  • персонал: менеджмент и качественный состав персонала;
  • существующие и потенциальные обязательства: следует принимать во внимание любые незавершенные судебные разбирательства и вопросы регулирования;
  • эффект синергии: выгоды от партнерства или объединения.

Что включает в себя процедура должной осмотрительности

Комплексная проверка ‒ это обширный процесс, который охватывает многие аспекты бизнеса, от финансовых отчетов и бухгалтерских записей до ключевых сотрудников и контрактов. Аспекты компании, подлежащие комплексной проверке, обычно относятся к пяти широким областям: финансы, коммерческая деятельность, соблюдение законодательства, текущие операции и воздействие на окружающую среду.

Поскольку нет официальных указаний относительно того, что должно быть охвачено процессом должной осмотрительности, он обычно адаптируется к каждой конкретной сделке. Некоторые виды проверки более важны в одних отраслях, чем в других, а продолжительность, глубина и масштаб расследования обычно зависят от:

  • характера сделки;
  • потребностей и интересов покупающей или инвестирующей компании;
  • воспринимаемого уровня риска.

Основные виды экспертиз в ходе предынвестиционного анализа:

  1. Финансовая экспертиза.
    Финансовая экспертиза является наиболее распространенной и известной формой предынвестиционного анализа; включает анализ финансовых данных, в том числе исторические обязательные отчеты, прогнозы эффективности, анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
    Финансовая комплексная проверка может также включать проверку оценки основных активов, таких как основные средства или интеллектуальная собственность.
  2. Коммерческая экспертиза.
    Комплексная коммерческая экспертиза помогает инвестору оценить, является ли целевая компания коммерчески жизнеспособной; она учитывает такие факторы, как анализ конкурентов, прогнозы EBIT, репутацию целевой компании, рыночные условия и удовлетворенность клиентов.
  3. Операционная проверка.
    Операционная комплексная проверка охватывает такие области, как штатное расписание, эффективность деятельности высшего руководства, отношения с поставщиками, деятельность в области управления персоналом, политика взаимодействия с клиентами.
  4. Юридическая экспертиза.
    Юридическая экспертиза включает выявление и анализ потенциальных правовых рисков, связанных с целевой компанией. Проверка может включать юридическое владение активами, любые судебные иски, предъявленные целевой компании, или неурегулированные трудовые споры.
  5. Экологическая экспертиза.
    Актуальные тенденции в области корпоративной социальной ответственности, этичной торговли и устойчивого развития привели к повышенному вниманию к окружающей среде.
    Экологическая экспертиза особенно актуальна, если деятельность компании может создать экологические риски или опасности. Такой тип оценки нужен в отраслях с жестким контролем экологических норм.

Сколько времени занимает процедура должной осмотрительности

Комплексная проверка должной осмотрительности может занять от двух недель до нескольких месяцев, в зависимости от размера анализируемой организации и собираемого набора сведений. В большинстве случаев процесс должен завершиться в течение 2 месяцев.

Этапы проведения предынвестиционного анализа 

Процесс начинается с бизнес-инвентаризации, во время которой тщательно изучается бизнес целевой компании, в том числе текущая деятельность, исторические данные. Таким образом «2Б Диалог» получает всесторонний обзор финансового состояния целевой компании, на основе которого можно сделать вывод о целесообразности сделки.

Основные этапы процедуры due diligence:

Этап 1: подготовка.

Первым этапом процесса должной осмотрительности является подготовка. В зависимости от сделки необходимо оценить, каковы конечные цели клиентов, ожидания и опасения. На основе предварительного интервью юристы определяют, какую информацию наиболее важно получить, и устанавливают приоритеты для следующего этапа с учетом сроков и бюджета.

Этап 2: анализ.

Далее следует аналитический этап, который занимает больше всего времени и включает в себя сбор и анализ значительного объема документов.

Ниже приведен список распространенных документов для проверки:

  • организационный пакет: свидетельство о регистрации, устав, документы акционерного общества, лицензии и разрешения;
  • контракты;
  • финансовый пакет: ежегодные отчеты, исторические финансовые показатели за 3 года, налоговая отчетность;
  • судебные документы при наличии;
  • бизнес-планы.

Приведенный контрольный список может быть существенно дополнен для каждой сделки, состав зависит от целей конкретного бизнеса.

Этап 3: представление результатов.

После анализа документов консультанты представят выводы в виде отчета и дадут рекомендации о том, выгодна ли сделка для бизнеса.

Сделка, которая прошла полную комплексную проверку перед ее завершением, имеет гораздо больше шансов на успех. С точки зрения покупателя, проверка должной осмотрительности убедит его в том, что предположения, на которых он основывал свое решение об инвестировании, на самом деле были правильными. В ином случае компания будет осведомлена обо всех рисках и возможных убытках.

Принимайте обоснованные решения с тщательной финансово-правовой экспертизой вместе с компанией «2Б Диалог».

Нет времени?

Оставьте заявку, мы перезвоним и самостоятельно подберем необходимого специалиста.

Наши преимущества

Высокое качество услуг

Создаем программы минимизации затрат для оптимизации процесса управления рисками

Систематизированное и нетривиальное решение задач

Консультанты "2Б Диалог" имеют ученые степени кандидатов и докторов экономических наук

Соблюдение профессиональных стандартов и этических норм

Работы выполняются квалифицированными консультантами, которые являются членами TEGoVA

Индивидуальный подход к Клиенту

Используем модель индивидуального подхода к каждому клиенту, учитывая специфику и сложность проекта

Короткие сроки оказания услуг

Каждый проект для нас уникален, поэтому группа консультантов формируется под требования проекта

Профессиональная команда

Наша задача – квалифицированная помощь клиенту. Штат компании насчитывает более 20 консультантов в различных областях экономики.
Наши ключевые партнеры
Главная Услуги Исследования Контакты Награды О компании Новости