Оценка бизнеса

Оценка бизнеса – это целенаправленная профессиональная деятельность независимого эксперта, направленная на определение реальной стоимости предприятия или доли отдельного собственника в капитале конкретной организации. Многие ошибочно полагают, что стоимость бизнеса эквивалента балансовой стоимости активов на конкретную дату. Но это заблуждение. Есть множество факторов и индикаторов, которые дополнительно повышают или снижают стоимость итогового объекта оценки.

Согласно Указам № 79 от 28.02.2022, № 81 от 01.03.2022 и постановлением Правительства Российской Федерации № 295 от 06.03.2022 создана Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ.

В периметр сделок и действий, которые требуют разрешения Правительственной комиссии входят:

• операции с ценными бумагами и недвижимостью с участием нерезидентов из недружественных стран;
• операции с ценными бумагами и недвижимостью с участием иностранного лица из дружественной страны, купившего их у лица из недружественной страны после 22 февраля 2022 года;
• займы и кредиты в рублях, займы в иностранной валюте, если заемщиком выступает нерезидент из недружественной и дружественной страны;
• лизинговые, арендные и другие платежи по договорам на лизинг и приобретение самолетов (их элементов) лицам из недружественных стран, включая лиц подконтрольных им и др.

Преимущества работы с 2Б Диалог по оценке имущества и бизнеса согласно требованиям Правительственной комиссии:

• наличие международных сертификатов соответствия требованиям Международных и Европейских стандартов оценки (TEGoVA, RICS);
• сопровождение экспертизы в любых СРО на выбор (ТОП -10);
• сопровождение процедуры согласования в Правительственной комиссии до принятия положительного решения;
• положительный опыт согласования отчетов об оценке в органах государственной власти;
• положительный и подтвержденный опыт оценки бизнеса с валютой баланса до 101 млрд. рублей в сферах строительства, авионики, авиации, сельского хозяйства, нефтедобычи и переработки, горной добычи, программного обеспечения, банковской деятельности.

Оценка бизнеса: что это и для чего необходима

Еще несколько десятилетий назад любая коммерческая компания рассматривалась исключительно как некий субъект, который целенаправленно осуществляет коммерческую деятельность и получает прибыль. Но никто не углублялся в саму цель создания бизнеса. Ведь не всегда инвестор вкладывает средства в предприятие, чтобы им владеть. Часть инвестирования осуществляется с одной целью – получить как можно больше денег.

Именно поэтому сейчас любой бизнес рассматривается как товар. Его можно легко купить или продать. И именно в данном случае необходима оценка бизнеса.

По факту, услуга оценки бизнеса – это комплексная целенаправленная услуга, позволяющая определить рыночную стоимость компании на конкретную дату. И здесь главные аспекты:

• «рыночная стоимость» – то есть это та цена бизнеса, за которую ее реально могут приобрести на рынке с учетом работы конкурентов, конъюнктуры рынка, спроса и предложения;
• «конкретная дата» ‒ стоимость бизнеса определяется не в долгосрочной перспективе, например, сколько компания будет стоить через месяц или год, а именно сейчас.

Еще есть ошибочное мнение, что эксперт во время оценки во внимание принимает только финансовый аспект. Например, какую норму прибыли получает компания, столько она и стоит. Но на самом деле это заблуждение. При формировании реальной оценочной стоимости объекта внимание обращают сразу на несколько компонентов:

• финансовый, то есть учитывается объем прибыли, доходов, расходов от различных направлений деятельности;
• организационный ‒ насколько удачно компания продвигается на рынке, какая у нее политика управления и т. д., то есть оценивается адекватность и оптимальность принятия управленческих решений;
• технологический – во внимание принимается производственный потенциал предприятия, его мощности, технологии, возможности модернизации, инновации и т. д.

Вывод: формирование адекватной рыночной стоимости бизнеса возможно лишь при реализации комплексного профессионального подхода.

Что подлежит оценке

Бизнес – это многоструктурный механизм, имеющий множество различных компонентов. И задача эксперта – оценить не только то, что можно физически пощупать, увидеть, измерить, а иные потенциальные возможности предприятия.

Основными компонентами при оценке бизнеса служат:

• материальные активы. Это то, что подлежит физическому измерению и позволяет легко рассчитать материальную стоимость объекта. Материальные активы принято разделять на оборотные и внеоборотные фонды . Первый вид активов используется менее 1 года и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готового продукта. Например, это может быть сырье, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т. д. Что касается внеоборотных фондов, то это долгосрочные активы, они используются в производстве более одного года. Это оборудование, земельные участки, здания, сооружения и т. д.;
• нематериальные активы. Это то, что фактически нельзя увидеть и ощутить, то есть они не имеют материальной формы. Но, как правило, формируют имидж компании, его репутацию и потенциал для развития. К нематериальным активам относят авторские права, патенты, технологии.

Сложность заключается в том, что каждый вид активов подлежит оценке. Но для осуществления такой процедуры необходимо использовать абсолютно разные методики и инструменты. И поэтому формирование адекватной оценочной стоимости – достаточно сложное и трудоемкое занятие, требующее знаний во многих сферах хозяйственной деятельности.

В каких случаях необходима оценка бизнеса

Ранее услугой оценки бизнеса пользовались те субъекты, которые должны были выполнить определенные требования третьих сторон. Наиболее популярными случаями были:

• сделки купли-продажи бизнеса, особенно в случаях продажи объектов федеральной или муниципальной собственности;
• реорганизационные мероприятия, когда осуществлялось поглощение, слияние нескольких объектов хозяйственной деятельности;
• перераспределение долей акционерного капитала, например, при продаже доли акций;
• оформление кредита или привлечение инвестора;
• страхование имущества предприятия или целого бизнеса;
• споры, связанные с правопреемством предприятия и т.д.

Но сейчас тенденции абсолютно иные. Собственники бизнеса пользуются услугами оценки не тогда, когда этого требует исключительно закон, а в том случае, если существует такая необходимость. Например, разработка бизнес-планов, различных планов бюджетирования, стратегий развития. Также оценка используется как показатель корректности и адекватности принятых управленческих решений.

Иными словами, каждый собственник бизнеса для своей защиты и корректного управления ресурсами предприятия периодически может использовать опцию оценки. Эффективно не просто знать стоимость своей компании на конкретную дату, важно анализировать такой показатель в динамике.

Алгоритм оценки бизнеса: специфика и нюансы

Несмотря на то что всю работу по экспертной оценке бизнеса выполняет квалифицированный эксперт, для получения адекватного результата необходимо время. Плюс специалист проводит огромную подготовительную работу для старта.

Базовый алгоритм оценки выглядит таким образом:

1. Подготовительный этап. На этом этапе обсуждаются нюансы будущего сотрудничества между клиентом и заказчиком. Эксперт поверхностно изучает компанию, углубляется в ее специфику, изучает нюансы. Это помогает сформировать предварительную стоимость услуг.
2. Ознакомительный этап. На этом этапе оценщик непосредственно выезжает на объект и знакомится с предприятием. Предварительно могут запрашиваться документы, изучаться производство, технологии, открытые источники информации.
3. Аналитический этап. Один из самых важных и долгосрочных. На этом этапе эксперт выбирает конкретный метод оценки, изучает рынок, конкурентов, факторы влияния и другие индикаторы. Формируется непосредственный массив данных для оценки.
4. Оценочный этап. Здесь уже эксперт или команда проводит оценочные расчеты, применяет различные статистические и математические алгоритмы. На основе данного этапа формируется ключевой итоговый вариант.

Итоговая оценочная стоимость – это результат многоступенчатой работы. И плюс в том, что заказчик получает не просто документ, где указана одна сумма и ничего более. Компания и ее собственники получают развернутый результат оценки с описанием алгоритмов, промежуточной оценки и факторов, которые на нее повлияли.

Если вам необходима квалифицированная помощь оценщика, и вы желаете узнать реальную стоимость своего бизнеса, оставляйте заявку. Сотрудник компании сразу свяжется с вами для уточнения дальнейших деталей.